問：現(xiàn)在都在講保障中小投資者知情權(quán)就是保護投資者。請問，我可以通過哪些方式行使自己的知情權(quán)呢？（中原證券許昌南關大街第一證券營業(yè)部投資者詢問）

　　答：您好！在國務院辦公廳發(fā)布的《關于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的意見》（以下簡稱“《意見》”）中明確提出了保護中小投資者知情權(quán)。

　　對于投資者來說，在投資過程中，充分行使知情權(quán)，了解上市公司的經(jīng)營情況等對其投資決策有重大影響的信息是很有裨益的。投資者行使知情權(quán)，除《公司法》規(guī)定的查閱、復制公司章程、股東會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議和財務會計報告以了解上市公司外，還有以下方式（以滬市上市公司為例）：

　　一是登錄上交所官方網(wǎng)站（http://www.sse.com.cn/），點擊首頁上“信息披露”欄目中“上市公司公告”，進行查詢。另外，您也可以直接在官網(wǎng)首頁右上角搜索欄中輸入上市公司代碼或簡稱，直接進行查詢。

　　二是登錄上市公司官方網(wǎng)站查詢信息。2012年，上交所發(fā)布了《關于進一步加強上市公司投資者關系管理工作的通知》，要求上市公司建立公司官方網(wǎng)站。目前，絕大多數(shù)滬市上市公司都已建立起自己的網(wǎng)站并設有信息披露相關欄目，投資者可以在此查找公司歷史公告；同時也可以通過公司熱線或投資者郵箱與上市公司進行溝通，進一步加強對上市公司的了解。

　　三是在您持有某上市公司的股票時，可以去股東大會現(xiàn)場了解有關公司經(jīng)營的相關信息。為參加股東大會，投資者應當關注上市公司在股東大會召開前發(fā)布的召開通知及會議資料，了解股東大會召開的時間、地點、審議事項等。您如果想了解相關信息并參與表決，可以在登記本人身份證號和股東賬戶卡號后前往參加。

　　除上述信息披露方式之外，在信息技術快速發(fā)展的時期，中小投資者同上市公司保持有效、持續(xù)溝通的需求愈發(fā)強烈。為切實保障中小投資者的知情權(quán)，方便投資者及時地了解上市公司資訊，上交所還采取了以下的創(chuàng)新方式，為投資者及時獲取投資信息提供便利。

　　2013年7月，上證e互動網(wǎng)絡平臺（http://sns.sseinfo.com）正式上線試運行。上證e互動平臺將投資者和上市公司有效連接，投資者不再是通過公司發(fā)布的公告被動地接收信息，而是通過平臺的基礎服務和多項業(yè)務創(chuàng)新，從公司直接獲得需要的解答和信息。在這個平臺上，上市公司將對已披露事項進行解析，幫助投資者全面理解相關信息。投資者在注冊后還可以使用平臺的“選擇感興趣的平臺用戶添加關注、自動接收關注對象的最新信息、向上市公司提出咨詢和建議、實時查閱上市公司對其咨詢和建議的反饋情況、參加在線訪談活動”等多項服務功能。相較于傳統(tǒng)的互動業(yè)務，上證e互動平臺的諸多“新意”包括，iPhone/Android手機端、iPad端、微信“多管齊下”，增加互動觀察員、上證e訪談、網(wǎng)上說明會、上交所發(fā)布及上市公司發(fā)布等多種形式的信息發(fā)布和內(nèi)容交流，讓投資者能夠通過電腦或者手機，隨時隨地向上市公司提問，從平臺提供的多個“出口”獲取信息。

　　另外，或許您還聽說或者參與過上交所“我是股東”活動。2013年以來，上交所聯(lián)合多家主流媒體開展“我是股東——中小投資者走進上市公司”系列活動。該活動面向個人投資者進行網(wǎng)絡投票、報名和問題征集，參與投票的投資者將有機會現(xiàn)場參觀公司的生產(chǎn)線，與上市公司董事長、總經(jīng)理等高管進行面對面的深入交流。自活動啟動至今，實地參與上市公司調(diào)研的人員近1000人次，“我是股東”足跡遍布大半個中國，參與走訪中小投資者滿意度超過98%。如果您想實地調(diào)研上市公司，獲取您感興趣上市公司的第一手資料，也歡迎您登錄“我是股東”官方網(wǎng)站（https://wsgd.sseinfo.com/）繼續(xù)關注并參加2014年“我是股東”的活動。

　　問：我很贊成對過度炒新行為加強監(jiān)管，這樣可以保障我們小股民的權(quán)益。請問在新股上市初期，哪些屬于被重點監(jiān)管的異常交易行為？對于這些行為，上交所有什么措施？（IP:180.175.19.*）

　　答：您好！目前我國證券市場仍處于“新興加轉(zhuǎn)軌”階段，理性投資文化也有待培育，新股炒作問題仍然比較突出。新股的過度炒作，容易助長違法違規(guī)行為，損害投資者特別是中小投資者的利益。2013年11月30日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關于進一步推進新股發(fā)行體制改革的意見》（以下簡稱“《意見》”），要求加強對“炒新”行為的約束。為貫徹落實證監(jiān)會的有關要求，上交所發(fā)布了《關于進一步加強新股上市初期交易監(jiān)管的通知》（以下簡稱“《通知》”），防范和抑制新股炒作行為，以促進一、二級市場的協(xié)調(diào)、健康發(fā)展，維護投資者合法權(quán)益。

　　根據(jù)《通知》規(guī)定，新股上市初期（也就是新股上市后的前10個交易日）出現(xiàn)的下列交易行為屬于異常交易行為，上交所予以重點監(jiān)控：

　?。ㄒ唬┩蛔C券賬戶或同一控制人控制的多個證券賬戶，單日以競價方式累計買入數(shù)量超過新股實際上市流通量千分之一的；

　?。ǘ┩蛔C券賬戶或同一控制人控制的多個證券賬戶進行日內(nèi)反向交易或頻繁隔日反向交易，且數(shù)量較大的；

　?。ㄈ┰诩细們r階段或收盤前十五分鐘，通過高價申報、大額申報、連續(xù)申報、頻繁申報撤單等方式，嚴重影響新股開盤價或者收盤價的；

　?。ㄋ模┰谶B續(xù)競價階段，當最新成交價接近日內(nèi)最高成交價時，以不低于行情即時揭示的最低買入價格累計申報買入數(shù)量超過新股實際上市流通量萬分之二的；

　?。ㄎ澹┥陥筚I入價格高于申報時點之前的行情揭示最新成交價的2%，且數(shù)量較大的；

　?。├檬袃r委托進行大額申報，嚴重影響新股交易價格的；

　?。ㄆ撸┍舅J為需要重點監(jiān)控的其他新股異常交易行為。

　　此外，上交所可以根據(jù)市場需要，對《通知》規(guī)定的有效價格申報范圍、異常波動標準和異常交易行為標準進行調(diào)整。

　　對存在以上異常交易行為的證券賬戶，上交所會根據(jù)嚴重程度采取口頭或書面警示、要求提交合規(guī)交易承諾、盤中暫停賬戶當日交易、認定為不合格投資者（即限制其一定時期內(nèi)參與新股上市初期的交易）、限制證券賬戶交易等監(jiān)管措施或者紀律處分，并將相關紀律處分計入誠信檔案；涉嫌違法的，將上報中國證監(jiān)會查處。

　　您如果想查詢當日各類投資者的新股交易信息，可以登錄上交所官方網(wǎng)站（www.sse.com.cn）“交易信息披露”欄目的“新股首日交易信息”項目，了解新股上市首日買入、賣出新股金額最大五家營業(yè)部的名稱及其買入、賣出數(shù)量和買入、賣出金額，以及當日各類投資者的交易信息。

　　問：我看到有公司發(fā)布了終止上市的提示公告，請問上市公司如果退市大概會是什么樣的過程？（投資者撥打上交所4008888400熱線詢問）

　　答：您好！健康的資本市場需要有健全和完善的股票上市制度和退市制度。作為證券市場的一項基礎制度，退市制度已經(jīng)有十多年的實踐，在完善市場機制方面發(fā)揮出積極的作用。在證監(jiān)會的指導下，上交所積極推進退市制度改革，2012年完善了上市公司退市制度，2013年修訂了《股票上市規(guī)則》，并發(fā)布了退市配套業(yè)務規(guī)則。

　　根據(jù)修訂后的《上交所股票上市規(guī)則》（以下簡稱“《上市規(guī)則》”），上交所上市公司的股票從實施退市風險警示到最終退市，通常會經(jīng)過以下過程。

　　第一，如果上市公司出現(xiàn)財務狀況異?；蛘咂渌惓Ｇ闆r，導致其股票存在被終止上市的風險，投資者權(quán)益可能受到損害的，上交所對其實施退市風險警示。

　　具體來看，就是在預計出現(xiàn)上述情形時，上市公司會發(fā)布股票可能被實施退市風險警示的風險提示公告，之后開始停牌，自復牌之日起，上交所根據(jù)實際情況，對公司股票實施退市風險警示。

　　第二，在被實施退市風險警示后，如果該公司的異常情況繼續(xù)存在，符合《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2013年修訂）》（以下簡稱《上市規(guī)則》）中關于暫停上市的情形，那么該公司需要發(fā)布股票可能被暫停上市的風險提示公告，之后申請股票停牌。在停牌期間，上交所上市委員會對股票暫停上市事宜進行審議，形成審核意見。如果決定暫停該公司股票上市，那么上市公司將披露股票暫停上市公告。

　　第三，當公司出現(xiàn)《上市規(guī)則》中關于終止上市的相關情形時，應當發(fā)布股票可能被終止上市的風險提示公告，之后上交所做出是否終止其股票上市的決定。例如，如果上市公司由于連續(xù)虧損等原因被暫停上市后，其披露的最近一個會計年度業(yè)績?nèi)匀粸樨?，那么上交所將在公司披露年度報告之日后?/span>15個交易日內(nèi)，作出終止其股票上市的決定。

　　第四，上市公司的股票被上交所作出終止上市決定的，自上交所公告對上市公司股票作出終止上市決定之日后的5個交易日屆滿的下一交易日起，公司股票進入退市整理期，上交所安排其股票進入風險警示板交易。

　　退市整理期的交易期限為30個交易日。上市公司股票在退市整理期內(nèi)全天停牌的，停牌期間不計入退市整理期，全天停牌天數(shù)累計不得超過5個交易日。公司未在累計停牌期滿前申請復牌的，上交所于累計停牌期滿后的下一交易日恢復公司股票的退市整理期交易。

　　第五，上交所于30個交易日屆滿后的次日對該上市公司股票予以摘牌。上市公司股票被摘牌后，上市公司選擇并申請將其股票轉(zhuǎn)入全國性的場外交易市場或其他符合條件的區(qū)域性場外交易市場進行股份轉(zhuǎn)讓。

　　免責聲明：本欄目刊載的信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策。上海證券交易所力求本欄目刊載的信息準確可靠，但對這些信息的準確性或完整性不作保證，亦不對因使用該等信息而引發(fā)或可能引發(fā)的損失承擔任何責任。更多內(nèi)容敬請瀏覽上交所投資者教育網(wǎng)站（http://edu.sse.com.cn）。